經過幾十年的探索和過去幾年的快速發展,我國融資租賃行業在融資和業務開展出現了新的特征。融資方面,目前多數融資租賃公司取得資金的渠道仍以商業銀行為主,與商業銀行合作產品也逐漸多樣化,從傳統的流動資金貸款擴大到跨境融資及配套的資金交易業務、保理業務、保函業務、銀行購買信用債等。此外,不少融資租賃企業已經開始在資本市場進行直接融資,或者與券商、保險資金、產業基金合作,嘗試融資渠道多元化。

業務開展方面,雖然融資租賃業務仍是融資租賃公司的核心業務及主要收入來源,但基于對特定行業知識和資源的積累,部分融資租賃公司還可通過顧問咨詢、貿易、供應鏈金融等多元化的業務模式與客戶展開更深層次的協同合作,實現了垂直式和穿透式經營。

融資租賃作為與實體經濟最為緊密的金融業態,已經成為與銀行信貸、資本市場并列的三大金融工具之一。經過幾十年的探索和近十年的快速發展,我國融資租賃行業在企業數量、注冊資本、合同金額上均有了很大的突破,在融資和業務開展也出現了新的特征。

 融資端

融資租賃企業的融資渠道可以分為股權融資和債權融資。企業可以通過海外上市、借殼重組上市、專項資產管理計劃等方式開展全方位的融資。

例如渤海租賃的借殼上市;遠東宏信的香港上市;國有商業銀行控股的金融租賃公司偏愛使用同業拆借的方式融資;信托融資的方式第三方融資租賃公司使用較多,但成本高于銀行貸款。考慮到融資成本、境外融資的不便等問題,這些融資方式目前應用并不廣泛。

2011年商務部出臺了《關于十二五期間促進融資租賃行業發展的指導意見》,支持融資租賃企業運用保理、上市、發行債券、信托、基金等方式拓寬融資渠道,降低融資成本,鼓勵企業通過資產證券化等方式盤活租賃資產,創新融資模式。融資租賃企業自身也在不斷探求新方式拓寬融資渠道。

1. 與銀行合作更加多樣化

從商業銀行融資是多數融資租賃企業的主要融資方式。隨著國家政策的支持,以及融資租賃業務的多元化發展,融資租賃公司與銀行的合作除了傳統的流動資金貸款外,還包括跨境融資及配套的資金交易業務、保理業務、保函業務、銀行投資融資租賃企業信用債等。

(1)跨境融資及配套的資金交易業務

近幾年,隨著國家政策的支持,融資租賃公司可選擇的融資銀行越來越多。尤其對于注冊地在自貿區的融資租賃企業,其可以選擇的合作銀行與合作模式更加多。在滿足外匯管理的前提下,融資租賃公司可向境外借取成本更低的資金。

融資租賃企業跨境

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